非洲豬瘟對生豬養(yǎng)殖行業(yè)去產(chǎn)能影響加大，生豬供給緊缺預(yù)計(jì)將從2019年二季度開始持續(xù)至2020年以后，將帶動雞肉消費(fèi)增加。今年以來養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈上市公司股價逐步走高，截至1月23日收盤，民*股份、益*股份、圣*發(fā)展和仙*股份累計(jì)漲幅已超18%，其中民*股份年初至今已上漲22.71%。
從需求端來看，作為主要替代品的禽肉需求將受到明顯拉動，白雞供給偏緊預(yù)計(jì)將持續(xù)至2020年以后，肉禽養(yǎng)殖股業(yè)績將繼續(xù)保持較高增速。
雞肉高替代性凸顯
近日被爆子公司泰州安*生產(chǎn)的撒尿肉丸疑似非洲豬瘟病毒核酸陽性，1月23日，安*食品在上證互動平臺上解釋稱，公司產(chǎn)品采用符合檢驗(yàn)檢疫的豬肉產(chǎn)品制作，公司及各子公司豬產(chǎn)品的采購均嚴(yán)格執(zhí)行農(nóng)業(yè)農(nóng)村部有關(guān)非洲豬瘟防控要求及食品安全生產(chǎn)相關(guān)要求，采購的國內(nèi)豬產(chǎn)品均來源自非疫區(qū)，《動物檢疫合格證明》、《肉品品質(zhì)檢驗(yàn)合格證》或報(bào)告等索證齊全。伴隨著非洲豬瘟的影響，雞肉高替代性凸顯。市場人士持續(xù)看好雞肉的需求復(fù)蘇以及在非洲豬瘟疫情下雞肉的替代作用。
2019年肉雞市場預(yù)測 下半年會有回落
據(jù)業(yè)內(nèi)人士判斷，2018年國內(nèi)H7N9流感的感染案例極少，禽肉消費(fèi)轉(zhuǎn)向正常；同時下游庫存持續(xù)處于低位，有望拉動補(bǔ)庫需求。供需兩旺格局下，看好雞肉價格繼續(xù)上漲，預(yù)計(jì)2019年雞價中樞繼續(xù)上行。
2018年，祖代進(jìn)口引種量約65萬套，國內(nèi)繁育約23萬套，國內(nèi)祖代雞更新量升至約89萬套，種源來自新西蘭、波蘭以及國內(nèi)繁育。另外，祖代更新量相比2017年，增加超過30%，2018年9-11月份祖代引種量大幅增加，對2019年下半年父母代雞苗供應(yīng)量有直接影響。
受2018年上半年祖代引種量影響，預(yù)計(jì)2019年上半年，父母代雞苗產(chǎn)量將逐漸回升，生產(chǎn)性能將回升，價格或保持堅(jiān)挺，高位震蕩。但在2018年9-11月份祖代引種量大幅增加的直接影響，預(yù)計(jì)2019年下半年，父母代雞苗產(chǎn)量將大幅回升，價格將回落至中位水平。
父母代存欄量回升，預(yù)計(jì)2019年商品代雞苗供應(yīng)低位的局面將緩解，雞苗供應(yīng)量增加，2019年毛雞出欄量將逐漸回升。供應(yīng)增加，需求不減，市場供需或處于寬平衡，預(yù)計(jì)2019年雞肉產(chǎn)品存在激烈博弈。供應(yīng)的增加會帶來市場預(yù)期中的回落。
屠企方面，2018年末，受產(chǎn)品價格成本影響，市場抗拒高價，屠宰場分割品庫存水平不高，經(jīng)銷商庫存水平不高。預(yù)計(jì)2019年或維持低庫存水平運(yùn)行。
養(yǎng)雞價格平穩(wěn) 企業(yè)盈利增強(qiáng)
上周(1月14日到18日)山東地區(qū)肉毛雞周均價4.63元/斤，周環(huán)比下跌5.70%，同比上漲15.52%。由于春節(jié)前部分屠宰場有調(diào)節(jié)庫存需求，雞產(chǎn)品及毛雞價格上漲空間有限，但由于毛雞整體仍然比較緊缺，預(yù)計(jì)毛雞及雞產(chǎn)品大概率以高位震蕩為主。
雖然春節(jié)前價格環(huán)比略有回落，但長期看雞肉的替代性需求存在，反應(yīng)到二級市場上，1月23日養(yǎng)雞板塊午后逆勢上揚(yáng)，直到收盤益生股份和民*股份大漲6%。
1月15日，民*股份發(fā)布公告，因四季度主營產(chǎn)品商品代雞苗銷售價格上漲幅度超出預(yù)計(jì)，民和股份上調(diào)2018年度業(yè)績預(yù)告，原先預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東凈利潤為2.3億元至2.8億元，上調(diào)為盈利3.7億元–3.9億元，上年同期虧損2.9億元。這是繼圣*、益*、仙*之后，有一個上調(diào)2018全年業(yè)績的上市公司。
牧牧觀點(diǎn):
2018年雞價進(jìn)入景氣階段，并一直延續(xù)到2019年上半年。 但由于中美貿(mào)易，預(yù)計(jì)中國將開放雞肉進(jìn)口。隨著中國對外貿(mào)易的開放，俄羅斯、巴西等國的雞肉也將大量進(jìn)入中國市場。至于對國內(nèi)市場的影響，仍有待觀察。
（轉(zhuǎn)自國際畜牧網(wǎng)）